Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Экономистами предложено много определений понятия рентабельность, но в итоге они ориентированы на то, что это относительный показатель прибыльности работы компании, определяемый как отношение прибыли к показателям, в отношении которых проводится определение доходности.

Рассчитываются показатели рентабельности организациями, независимо от организационно-правовых форм, на основании информации бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая составляется на основании законодательства РФ о бухгалтерском учете, иностранные компании рассчитывают рентабельность на базе отчетности, которая составляется на основании с законодательства своей страны.

Важно! Определять показатели рентабельности не обязательно по годовой отчетности, все зависит от того, как это принято в компании, например, проводить анализ ежеквартально.

Рентабельность показывает, насколько доходно, выгодно работает компания, т.е. окупается и сколько прибыли приносят вложения, в нашем случае – внеоборотные активы. Прибыль (убыток) в номинальном выражении, основополагающие для расчета показателей рентабельности, отражаются в отчете о финансовых результатах и представлены такими видами:

  • валовая
  • от продаж
  • до налогообложения
  • чистая

В большинстве случаев при расчетах рентабельности за основу берется чистая прибыль, т.к. она остается в распоряжении организации.

Рентабельность активов

Показатели рентабельности внеоборотных  активов важны для определения эффективности использования этих активов для получения чистой прибыли.

Одним из относительных показателей для анализа является рентабельность внеоборотных активов, которые отражаются в разделе I бухгалтерского баланса по строке 1100 и включают в себя такие активы:

  • Нематериальные
  • Результаты исследований и разработок
  • Нематериальные и материальные поисковые
  • Основные средства
  • Вложения в материальные ценности
  • Финансовые вложения
  • ОНА
  • Прочие внеоборотные

Рентабельность = Прибыль чистая / Показатель, относительно которого рассчитывается выгодность

Если рассматривается рентабельность внеоборотных  активов, то в знаменателе ставится средняя сумма внеоборотных активов и такая рентабельность покажет сколько прибыли приходится на рубль, вложенный во внеоборотный капитал.

Рентабельность внеоборотных активов ★ Книга-бестселлер «Бухучет с нуля» для чайников (пойми как вести бухгалтерский учет за 72 часа)
куплено {amp}gt; 8000 книг

Показатель рентабельности является ключевым для инвесторов, т.е. чем выше показатель, тем прибыльнее работают вложенные инвесторами средства.

Для расчета рентабельности за основу берутся формы бухгалтерской отчетности:

  1. бухгалтерский баланс
  2. отчет о финансовых результатах

Рентабельность внеоборотных  активов = стр. 2400 (форма 2) / среднее значение стр. 1100 (форма 1)

Для анализа используются показатели в динамике за ряд лет. В соответствии с законом «Об акционерных обществах» бухгалтерскую отчетность необходимо опубликовать в СМИ в течение 2 дней со дня сдачи или составления.

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

Показатель, тыс. руб. 2017 2016 2015 2014 2013 2012

2011

Стр. 2400, тыс. руб. 129325054 43260638 52306523 65272010 69124363 45175078  
Стр. 1100, тыс. руб. 336055338 318768400 290938317 258018118 214428993 193340543 154765855
Рентабельность = Стр. 2400 /

Стр. 1100, %

38,48 13,57 17,98 25,29 32,24 23,37  

На основе расчетов для наглядности строится график динамики номинальных показателей, на основе которого видно изменение как происходит изменение эти данных.

Рисунок 1

Динамика показателей чистой прибыли и внеоборотных  активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности, которая меняется в зависимости от базовых расчетных значений.

Рисунок 2

Динамика показателей рентабельности внеоборотных  активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., %

На основе расчетных и графических данных по РСБУ можно охарактеризовать динамику рентабельности и непосредственно самих показателей динамики. Нормативы показателя для производственных предприятий составляют 15-20%, в рассматриваемом случае рассчитанный показатель рентабельности АНК «Башнефть» значительно выше, только в 2016 году показатель снизился ниже 15%, но незначительно. Показатель не стабилен, потому что зависит от размера полученной прибыли, которая меняется из года в год.

Для расчета рентабельности по МСФО данные берутся из консолидированной отчетности компаний. По МСФО во внеоборотные активы включаются:

  • Основные средства
  • Нематериальные активы
  • Прочие внеоборотные финансовые активы
  • Инвестиции в совместную деятельность
  • ОНА

Рентабельность внеоборотных  активов = чистая прибыль после уплаты налогов / среднее значение внеоборотных  активов

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 консолидированных отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

Показатель, тыс. руб. 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011
Чистая прибыль, тыс. руб. 141857 52027 59564 42996 46436 56570  
Оборотные активы, тыс. руб. 474354 459833 419507 388306 306424 341897 299540
Рентабельность, % 29,91 11,31 14,20 11,07 15,15 16,55  

На основе расчетов для наглядности формируется график динамики, который отразит изменение показателей.

Рисунок 3

Динамика показателей чистой прибыли и внеоборотных  активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности собственного капитала

Рисунок 4

Динамика показателей рентабельности внеоборотных  активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., %

На основе полученных расчетных и графических данных по МСФО видна динамика показателей чистой прибыли и размера внеоборотных  фондов. Нормативы показателя должны быть в пределах 15-20%. Так, этот показатель рентабельности АНК «Башнефть» в 2014 и 2016гг. снижался ниже 15%.

При этом видно, что значения, рассчитанные на основе разных видов отчетности, отличаются по причине разных методик составления отчетностей. МСФО больше направлена для пользователей отчетности в лице инвесторов, а РСБУ ориентирована на формализацию в соответствии с принятыми нормами.

При расчетах рентабельности внеоборотных  активов по разным видам отчетности и за разные периоды получают результаты, которые отличаются друг от друга, что зависит от того, что разные отчетность отличается по целям предоставления, значениям и формам представления.

Также важную роль играют вопросы, связанные с низкой ликвидностью внеоборотных  активов, которые являются средством производства и без которых не будет результата.

Данный параметр демонстрирует, с какой эффективностью предприятие применяет свои активы для формирования выручки, и насколько качественно управляет ими.

Похожий показатель – рентабельность собственного капитала – более важен при оценке деятельности компании инвесторами. Он учитывает только собственные активы компании.

Тогда как рассматриваемый показатель рентабельности активов включает в расчет все активы компании и оценивает в общем качество управления ими без анализа структуры капитала. Он демонстрирует эффективность работы менеджмента предприятия.

Еще данный показатель называют нормой прибыли.

Существует три варианта расчета – общий показатель рентабельности, оборотных и внеоборотных активов.

Прежде чем перейти к рассмотрению методики подсчета, необходимо четко понимать типы активов, которые делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы – это ресурсы компании, которые будут полностью потреблены в процессе создания товара, и в полной мере перенесут свою стоимость на конечный продукт по завершении производственного цикла. Они необходимы для организации бесперебойной хозяйственной деятельности. Потребляются однократно и полностью.

Примером оборотных активов компании служат такие их виды, как сырье и полуфабрикаты, денежные средства, запасы готовой продукции на складе, финансовая задолженность третьих лиц перед предприятием (дебиторская задолженность).

Внеоборотные активы еще называют основными средствами. Они непосредственно не участвуют и не потребляются в производстве, но обеспечивают его функционирование.

Здания и сооружения – неактивная часть. Они остаются в неизменном виде годами и максимум требуют ремонта (реже – реконструкции).

Машины и оборудование, а также инженерные технологии и принадлежности являются активной частью, непосредственно участвующей в производственной деятельности, при этом сохраняя свойства и внешний вид. Это отличает их от полностью потребляемых в производственном цикле оборотных активов. Данный подтип основных средств обычно чаще требует модернизации и реконструкции, чем, например, здание цеха.

Патенты и иные продукты интеллектуальной деятельности тоже относят к основным средствам. А также многолетние зеленые насаждения и животные, долговременные капитальные вложения, знания и умения персонала, недостроенные сооружения.

Данный вид активов периодически переоценивается для определения реальной стоимости с учетом износа. Данный износ еще называют амортизацией.

Оборотные и внеоборотные активы отражаются в различных разделах бухгалтерского баланса. Внеоборотные в первом, оборотные – во втором.

Рентабельность активов компании

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то

проще всего

это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:

Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.

Он идеально подходит для ИП или ООО на

УСН

,

ЕНВД

,

ПСН

,

ТС

, ОСНО.

Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов.

Попробуйте и Вы удивитесь

, как это стало просто!

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Рисунок 1

Рисунок 2

Рисунок 3

Рисунок 4

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств).

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Ответы на распространенные вопросы

Вопрос №1: Обязательно ли проводится факторный анализ рентабельности внеоборотных  активов?

Ответ: Основное требование к анализу в целом – это определение по какой причине происходят кардинальные изменения, потому что при возможно стабильной динамике внеоборотных средств, прибыль может быть не стабильной, а факторный анализ определит действие того или иного фактора в числовом выражении. Непосредственно на рентабельность внеоборотных активов дополнительное влияние оказывает изменение любого вида таких  активов. Так, при анализе необходимо выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Энциклопедия знаний
Adblock detector